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周五2019年11月8日最具有爆發力的十大金股(名單)

2019-11-7 14:51| 發布者: adminpxl| 查看: 11410| 評論: 0

摘要: 周五2019年11月8日最具有爆發力的十大金股(名單):千紅制藥、航錦科技、石化機械、齊心集團、浪潮信息、雙匯發展、華泰證券、克來機電、全筑股份、長電科技。 ...
千紅制藥(002550)事項點評:創新藥研發再迎重大進展 2019年起進入成果收獲期

事項:

公司公告,公司與控股子公司眾紅生物聯合申請的一類新藥ZHB202注射液獲得國家藥監局的臨床試驗通知書。

平安觀點:

新藥研發再迎重大進展,一類新藥ZHB202 獲臨床批件:ZHB202 主要成分為新一代聚乙二醇化門冬酰胺酶(PEG-ASP),可以將血液中門冬酰胺分解成門冬氨酸和氨。而急性淋巴細胞白血病(ALL)、NK/T 細胞淋巴瘤等腫瘤細胞因門冬酰胺合成酶表達低,不能內源性合成門冬酰胺,會因缺乏門冬酰胺,導致增殖受抑制,繼而凋亡。ZHB202 適應癥為急性淋巴細胞白血病(ALL)、NK/T 細胞淋巴瘤。公司擁有ZHB202 自主知識產權,核心技術已申請PCT 專利和中國發明專利。目前已與臨床試驗合作方蘇州大學附屬第一醫院血液科專家共同制定了I 期臨床方案。

PEG-ASP 是ALL 、NK/T 淋巴瘤一線用藥, ZHB202 有望成為Best-in-Class:天然門冬酰胺酶(L-ASP)是治療ALL 和NK/T 細胞淋巴瘤眾多治療方案的基石,已入選《中國成人急性淋巴細胞白血病診斷與治療指南》、《兒童急性淋巴細胞白血病診療建議》以及《2013 國際腫瘤金標準指南》。但過敏反應嚴重、耐藥性、需連續給藥等因素顯著了L-ASP臨床應用。2013 年起NCCN 指南推薦以PEG-ASP 替代L-ASP,作為聯合化療治療NK/T 細胞淋巴瘤的一線方案。目前已上市的第一代PEG-ASP有Enzon 的Oncaspar 和恒瑞醫藥的艾陽;2018 年12 月,Servier 開發的第二代PEG-ASP 藥物ASPARLAS 獲FDA 批準。ZHB202 作為第三代PEG-ASP 藥物,有望成為Best-in-Class。同時公司國內乃至全球最大的門冬酰胺酶原料生產基地,能有力保障項目進展。

公司創新藥儲備豐富,2019 年起進入收獲期:繼2018 年7 月首個一類新藥QHRD107 獲批臨床后,又有ZHB202 拿到臨床批件,公司創新黑馬之姿盡顯。目前公司建有以眾紅生物為主體的大分子藥物研發平臺和以英諾升康為主的小分子藥物研發平臺。眾紅生物除已獲批進入臨床試驗的ZHB202 項目之外,ZHB206項目也已完成了全部非臨床研究,處于與國家藥審中心臨床前溝通階段,各項研究有序推進,預計2019 年內申請臨床試驗。而英諾升康LS010 也處于臨床前研究階段,預計近期申報臨床。

盈利預測與投資評級:公司業績整體保持平穩增長,可以支撐新藥研發的順利推進。但考慮到2019年前三季度計提理財壞賬準備8457 萬,特將公司2019-2021 年EPS 預測調整為0.22 元、0.26元和0.32 元(原預測為0.24 元、0.28 元和0.36 元),當前股價對應公司2019 年PE 僅22 倍,維持“推薦”評級。

風險提示:1)研發風險:新藥研發是一項高風險高收益的行為,需要經過藥理、毒理、臨床前、臨床試驗等多個步驟,存在失敗的可能性;2)市場推廣風險:公司的制劑產品主要在醫院銷售,面臨比較激烈的市場競爭,可能因為市場競爭加劇而影響銷量增長;3)肝素原料藥價格波動風險:

原料藥價格具有波動性,雖然業務占比已經較低,但若肝素原料藥價格回落,仍將會影響公司的收入和利潤體量。

航錦科技(000818)動態點評:借助產業紅利 加快業務布局

圍繞軍工電子,打造自主可控先鋒。通過內生外延,公司已經擁有長沙韶光、威科電子、湖南九強等優質軍工資產,業務領域覆蓋軍工芯片的研發、設計、封裝、集成以及下游應用,軍工電子生態日臻完善的同時,成為我國自主可控的重要支撐。未來,公司圍繞軍工電子產業鏈進一步完善業務布局的同時,還將強化GPU 等新產品的發展,借助全產業鏈布局的優勢加快新品的導入,實現產品-生態互相強化的正循環。

信息化疊加自主可控,軍工電子前景廣闊。受益于國防投入的持續增長和信息化建設的重點投入,軍工電子需求持續快速增長;受益軍品對國產化的要求以及民用領域自主可控迫切性提升,國產電子企業迎來重要機遇,在鞏固軍品市場的同時,逐步切入重要民品供應鏈。

公司公告參與設立威科射頻,從事面向5G 通信基站、軍事雷達等領域的高端射頻器件的研發、生產、銷售,借助產業紅利,加快發展。

控股股東債務重組持續推進。公司當前控股股東新余昊月與武漢信用集團的債務重組在持續推進,武漢信用集團入主后,一方面,重大不確定性事件將落地;另一方面,公司獲得國企股東的信用背書,股權結構也將相對穩定,利于公司發展戰略的加速推進。

盈利預測和投資評級:增持評級。國防信息化建設需求和自主可控背景下,軍工電子行業迎來發展紅利;公司加快業務布局,已形成上下游的完整產業鏈,發展有望不斷加速。公司化工產品價格有所下滑,暫不考慮公司相關并購,預計2019-2021 年歸母凈利潤分別為3.84億元、4.40 億元以及5.27 億元,對應EPS 分別為0.56 元、0.64 元及0.76 元,對應當前股價PE 分別為17 倍、15 倍及12 倍,給予增持評級。

風險提示:投資子公司發展不及預期;債務重組不及預期;化工業務企穩不及預期;公司盈利不及預期。

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