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周一2019年11月11日最具有爆發力的十大金股(名單)

2019-11-8 16:27| 發布者: adminpxl| 查看: 11432| 評論: 0

摘要: 周一2019年11月11日最具有爆發力的十大金股(名單):博瑞傳播、長城汽車、中再資環、中國鋁業、石化機械、葛洲壩、千紅制藥、中炬高新、石化油服、藍焰控股。 ...
博瑞傳播(600880)三季報點評:業務架構優化效果明顯 業績含金量持續提升

事件:

2019 前三季度公司實現營收2.69 億元,同比減少36.64%;凈利潤5955.25萬元,同比增長154.52%;實現每股收益0.05 元,同比增長150.00%。

投資要點:

業務架構優化效果明顯,業績含金量持續提升報告期內公司營收同比減少36.64%,主要系去年同期完成11 家子公司股權轉讓致使本期合并范圍減少、過渡期印刷收入減少,以及戶外廣告收入減少所致;但同期公司持續調整優化業務架構,報告期公司營業成本同比減少50.24%——顯示出公司調整優化的成果十分明顯。報告期內公司的投資收益和營業外收入分別同比減少65.61%和95.13%,但凈利潤同比增幅明顯,我們認為公司目前的主營業務經營趨于成熟,業績含金量處于提升階段。

具體業務來看,報告期內公司互聯網游戲業務收入6995.71 萬元,同比增長22.78%;營業成本4417.98 萬元,同比降低0.8%,業務的復蘇態勢較為明顯,其中明星主打作品《全民主公H5》手游在前三季度充值流水2.62 億元,表現優異。

投資評級和盈利預測

我們認為公司改革發展的行動力強、目標明確,業務優化的成果開始逐步顯現,未來的看點在于圍繞既定的三大戰略發展方向推進新項目的探索與推進;同時公司賬面資金較為充足、負債率低,后續業務的擴展潛力強。綜上我們繼續給予公司“中性”的投資評級,上調公司的盈利預測,預計公司2019-2021年EPS 分別為0.06、0.07 和0.07 元/股,建議投資者保持持續關注。

風險提示

公司業務開展不達預期,經營業務發生重大變化,廣告、游戲行業持續低迷,小貸業務壞賬率大幅提升,后期外部并購及項目落地具有不確定性

長城汽車(601633)事項點評:銷量正增長、庫存處低位

事項:

公司10月銷售11.50萬輛,同比增長4.48%;1-10月,長城汽車累計銷售83.91萬輛,同比增6.66%。

平安觀點:

10 月銷量繼續同比正增長,預計跑贏乘用車行業,炮銷量一鳴驚人:公司10 月實現批發銷量11.5 萬輛,同比+4.5%,終端銷量預計實現環比正增長,好于行業表現(預計環比負增長)。分車型來看,哈弗F7 和H6 銷量環比大幅增加,哈弗H6 再次站上月銷4 萬臺階;歐拉新能源環比略有拖累,主要是行業端過渡期后需求波動所致;WEY 品牌站上月銷1 萬輛臺階,其中VV6 表現亮眼。皮卡炮上市后10 月批發銷量實現5020 臺,主銷價格約為12 萬,期待后續表現。

庫存仍處低位、優惠幅度穩定可控:預計現階段公司經銷商庫存在1.5 個月左右,庫存壓力不大。終端優惠方面,F 和H 系列終端優惠皆較為穩定,與3Q 相比基本持平,整體上看優惠幅度穩定可控,預計4Q 單車盈利仍可維持高位估計在6000 元左右。

短期看F 系列帶來銷量提高,長期看龍頭潛力顯著。公司產品線梳理,2019年預計將持續跑贏行業,伴隨行業復蘇單車盈利將逐步向上。高盈利車型皮卡炮新車上市打開份額提升之路,2020 年全新平臺suv 上市產品力再上臺階,新能源汽車自研核心零部件+全新平臺,公司銷量有望繼續突破向上,龍頭潛力顯著。

盈利預測與投資建議:公司多品類策略+新品周期正在逐步兌現,看好未來發展。維持業績預測,預計 2019-2021 年 EPS 分別為0.55、0.94、1.27 元,維持推薦評級。

風險提示:1)乘用車市場不及預期風險,乘用車行業由于行業透支效應仍然存在,行業增速存在不及預期的風險。2)SUV 競爭格局惡化風險,合資品牌 SUV 價格下探,車型密集推出,恐對自主品牌 10-15 萬價格區間 SUV 造成壓力。3)雙積分不達標風險,公司新能源起步較晚,由于產品結構原因油耗積分達標壓力較大,雙積分存在不達標風險。

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